Volltextveröffentlichungen (5)

• Simons & Moll-Simons

  EStG § 5, § 4 Abs. 1

• Wolters Kluwer

  Wertpapiere - Gewillkürtes Betriebsvermögen - Gewerbebetrieb - Zuordnung von Termin- und Optionsgeschäften

• rechtsportal.de(Abodienst, kostenloses Probeabo)

  EStG §§ 5, 4 Abs. 1

• rechtsportal.de

  EStG §§ 5, 4 Abs. 1

• juris(Abodienst) (Volltext/Leitsatz)

In Nachschlagewerken

• smartsteuer.de | Lexikon des Steuerrechts

  Gewerbebetrieb

  Die negativen Tatbestandsvoraussetzungen

  Abgrenzung zur privaten Vermögensverwaltung (§ 14 AO)

  Der gewerbliche Wertpapierhandel

  Sonderbetriebsvermögen

  Gewillkürtes Sonderbetriebsvermögen

Sonstiges

• nwb.de (Verfahrensmitteilung)

  EStG § 4 Abs 1, EStG § 15 Abs 2, EStG § 12
  Gewerbebetrieb; Gewillkürtes Betriebsvermögen; Termingeschäft; Vermögensverwaltung; Wertpapier

Verfahrensgang

• FG Münster - EFG 1996
• FG Münster, 10.08.1994 - 5 K 6393/89
• FG Münster, 26.10.1995 - 13 K 1801/94
• BFH, 13.02.1997 - IV R 15/96
• BFH, 19.02.1997 - XI R 1/96

Papierfundstellen

• BFHE 182, 567
• NJW 1997, 2775
• BB 1997, 1092
• DB 1997, 1209
• BStBl II 1997, 399

Wird zitiert von ... (112)Neu Zitiert selbst (25)

• BFH, 08.02.1985 - III R 169/82

  Verwertung von Betriebsprüfungsfeststellungen, denen eine rechtswidrige …

  Auszug aus BFH, 19.02.1997 - XI R 1/96

  Wertpapiere sind in der Regel Wirtschaftsgüter, die ein Kaufmann dem gewillkürten Betriebsvermögen widmen kann, weil sie grundsätzlich wie Bankguthaben geeignet sind, die Betriebszwecke zu fördern (vgl. z. B. BFH-Urteile vom 14. November 1972 VIII R 100/69, BFHE 108, 304, BStBl II 1973, 289; in BFHE 115, 500, BStBl II 1975, 582; vom 8. Februar 1985 III R 169/82, BFH/NV 1985, 80).

  Selbst der Erwerb von Wertpapieren mit Kredit kann noch rentabel sein, sofern die Wertpapiererträge höher sind als die Kreditzinsen (BFH-Urteil in BFH/NV 1985, 80).

  c) Entgegen der Auffassung des FG scheiden Wertpapiere nicht allein deshalb als gewillkürtes Betriebsvermögen aus, weil sie in spekulativer Absicht erworben und Kursverluste billigend in Kauf genommen wurden (BFH-Urteil in BFH/NV 1985, 80).

  Der Umstand, daß die Geschäfte eines Kaufmanns risikobehaftet sind, kann für sich allein noch nicht dazu führen, ihnen den betrieblichen Charakter abzusprechen (BFH-Urteil in BFH/NV 1985, 80).

  So sind Einlagen von Wirtschaftsgütern in das Betriebsvermögen dann nicht mehr zulässig, wenn bereits beim Erwerb erkennbar ist, daß sie dem Betrieb keinen Nutzen, sondern nur Verluste bringen werden (BFH-Urteile vom 27. März 1974 I R 44/73, BFHE 112, 265, BStBl II 1974, 488; vom 15. November 1978 I R 57/76, BFHE 126, 530, BStBl II 1979, 257; vom 25. Februar 1982 IV R 25/78, BFHE 135, 316, BStBl II 1982, 461; in BFH/NV 1985, 80).

• BFH, 11.07.1996 - IV R 67/95

  Konkretisierung und Qualifizierung von spekulativen Warentermingeschäften im …

  Auszug aus BFH, 19.02.1997 - XI R 1/96

  Branchenuntypische Termin- und Optionsgeschäfte sind dem betrieblichen Bereich regelmäßig auch dann nicht zuzuordnen, wenn generell die Möglichkeit besteht, damit Gewinne zu erzielen (Anschluß an das BFH-Urteil vom 11. Juli 1996 IV R 67/95, BFH/NV 1997, 114).

  Beim einzelnen Termingeschäft wird eine betriebliche Veranlassung - im Sinne eines Förderzusammenhangs - regelmäßig nur dann angenommen werden können, wenn es nach den im Zeitpunkt des Vertragsschlusses bekannten Umständen geeignet und dazu bestimmt ist, das Betriebskapital tatsächlich zu verstärken (vgl. BFH-Urteil vom 11. Juli 1996 IV R 67/95, BFH/NV 1997, 114).

  Demgemäß reicht es bei spekulativen Geschäften wie Termingeschäften nicht aus, daß generell die Möglichkeit besteht, damit Gewinne zu erzielen (BFH-Urteil in BFH/NV 1997, 114).

• BFH, 31.07.1990 - I R 173/83

  An- und Verkauf festverzinslicher Wertpapiere als gewerbliche Tätigkeit

  Auszug aus BFH, 19.02.1997 - XI R 1/96

  Beim An- und Verkauf von Wertpapieren sei nach dem Urteil des Bundesfinanzhofs (BFH) vom 31. Juli 1990 I R 173/88 (BFHE 162, 236, BStBl II 1991, 66) das äußere Bild der Betätigung nur entscheidend, wenn sich aufgrund der sonstigen Kriterien keine zweifelsfreie Zuordnung ergebe.

  Dabei ist darauf abzustellen, ob lediglich der Beginn bzw. das Ende einer in erster Linie auf Fruchtziehung gerichteten Tätigkeit vorliegt oder ob die Umschichtung von Vermögenswerten und die Verwertung der Vermögenssubstanz in den Vordergrund treten (vgl. BFH-Urteile vom 11. Juli 1968 IV 139/63, BFHE 93, 281, BStBl II 1968, 775; vom 2. April 1971 VI R 149/67, BFHE 102, 261, BStBl II 1971, 620; vom 17. Januar 1973 I R 191/72, BFHE 108, 190, BStBl II 1973, 260; in BFHE 162, 236, BStBl II 1991, 66).

  Dem Umstand, daß der Kläger die Abwicklung der Geschäfte in vollem Umfang fremdfinanziert hat, könnte demgegenüber nur entscheidende Bedeutung zukommen, wenn eine Eigenfinanzierung - wie in dem im Urteil in BFHE 162, 236, BStBl II 1991, 66 entschiedenen Fall - als Alternative möglich gewesen wäre.

 
• BFH, 24.07.1996 - X R 139/93

  Veräußerung von Aktien-Optionsrechten

  Auszug aus BFH, 19.02.1997 - XI R 1/96

  Es handelt sich insoweit um verselbständigte Inhaberpapiere i. S. von § 793 des Bürgerlichen Gesetzbuches (BGB), in denen das Recht zum Bezug oder Verkauf von Aktien oder Devisen zu festgelegten Bedingungen (Preis) zu einem bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb eines bestimmten Zeitraums verbrieft ist (vgl. Urteil des Bundesgerichtshofs - BGH - vom 16. April 1991 XI ZR 88/90, Neue Juristische Wochenschrift - NJW - 1991, 1956; BFH-Urteil vom 24. Juli 1996 X R 139/93, BFH/NV 1997, 105;… vgl. auch Gablers Wirtschafts-Lexikon, 13. Aufl. "Optionsschein"; Gablers Bank-Lexikon, "Optionsschein").

  Auch Optionsgeschäften kommt daher spekulativer Charakter zu (vgl. BGH-Urteil vom 11. Juli 1988 II ZR 355/87, BGHZ 105, 108, 110; BFH-Urteil in BFH/NV 1997, 105), der durch die sog. Hebelwirkung auf der Grundlage der rechnerischen Kursdifferenz zum Basiswert noch (z. T. erheblich) verstärkt wird (vgl. dazu im einzelnen Gablers Bank-Lexikon;… Gablers Wirtschafts-Lexikon, a. a. O.).

• BGH, 11.07.1988 - II ZR 355/87

  Aufklärungspflichten des Vermittlers von Londoner Warenterminoptionen

  Auszug aus BFH, 19.02.1997 - XI R 1/96

  Auch Optionsgeschäften kommt daher spekulativer Charakter zu (vgl. BGH-Urteil vom 11. Juli 1988 II ZR 355/87, BGHZ 105, 108, 110;… BFH-Urteil in BFH/NV 1997, 105), der durch die sog. Hebelwirkung auf der Grundlage der rechnerischen Kursdifferenz zum Basiswert noch (z. T. erheblich) verstärkt wird (vgl. dazu im einzelnen Gablers Bank-Lexikon;… Gablers Wirtschafts-Lexikon, a. a. O.).

  Wie (unbedingte) Termingeschäfte ist somit auch der An- und Verkauf von Optionsscheinen in die Nähe von Spiel und Wette zu rücken (BGH-Urteil in BGHZ 105, 108, 112).

• BFH, 06.03.1991 - X R 39/88

  An- und Verkauf von Wertpapieren in banktypischer Form als Gewerbebetrieb

  Auszug aus BFH, 19.02.1997 - XI R 1/96

  Zusätzlich kann von Bedeutung sein, ob ein Steuerpflichtiger sich "wie ein Händler" verhält (…BFH-Urteile vom 7. Februar 1990 I R 173/85, BFH/NV 1991, 685; vom 6. März 1991 X R 39/88, BFHE 164, 53, BStBl II 1991, 631).

  Daher wird eine Zuordnung von Wertpapiergeschäften zum gewerblichen Bereich regelmäßig nur dann in Frage kommen, wenn die Tätigkeit auch dem Bild entspricht, das nach der Verkehrsauffassung einen Gewerbebetrieb ausmacht (z. B. das Unterhalten eines Büros oder einer Organisation zur Durchführung von Geschäften, Ausnutzung eines Marktes unter Einsatz beruflicher Erfahrungen) oder andere bei einer privaten Vermögensverwaltung ungewöhnliche Verhaltensweisen vorliegen (BFH-Urteile vom 4. März 1980 I R 150/76, BFHE 130, 157, BStBl II 1980, 389; vom 6. Dezember 1983 VIII R 172/83, BFHE 140, 82, BStBl II 1984, 132, 135; in BFHE 164, 53, BStBl II 1991, 631).

• BFH, 30.04.1975 - I R 111/73

  Notwendiges Betriebsvermögen - Notwendiges Privatvermögen - Gewillkürtes …

  Auszug aus BFH, 19.02.1997 - XI R 1/96

  Notwendiges Betriebsvermögen ist anzunehmen, wenn Wirtschaftsgüter dem Betrieb in dem Sinne dienen, daß sie objektiv erkennbar zum unmittelbaren Einsatz im Betrieb bestimmt sind (z. B. BFH-Urteil vom 30. April 1975 I R 111/73, BFHE 115, 500, BStBl II 1975, 582).

  Wertpapiere sind in der Regel Wirtschaftsgüter, die ein Kaufmann dem gewillkürten Betriebsvermögen widmen kann, weil sie grundsätzlich wie Bankguthaben geeignet sind, die Betriebszwecke zu fördern (vgl. z. B. BFH-Urteile vom 14. November 1972 VIII R 100/69, BFHE 108, 304, BStBl II 1973, 289; in BFHE 115, 500, BStBl II 1975, 582;… vom 8. Februar 1985 III R 169/82, BFH/NV 1985, 80).

• BGH, 16.04.1991 - XI ZR 88/90

  Geschäfte mit abgetrennten Aktienoptionsscheinen als Börsentermingeschäfte

  Auszug aus BFH, 19.02.1997 - XI R 1/96

  Es handelt sich insoweit um verselbständigte Inhaberpapiere i. S. von § 793 des Bürgerlichen Gesetzbuches (BGB), in denen das Recht zum Bezug oder Verkauf von Aktien oder Devisen zu festgelegten Bedingungen (Preis) zu einem bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb eines bestimmten Zeitraums verbrieft ist (vgl. Urteil des Bundesgerichtshofs - BGH - vom 16. April 1991 XI ZR 88/90, Neue Juristische Wochenschrift - NJW - 1991, 1956;… BFH-Urteil vom 24. Juli 1996 X R 139/93, BFH/NV 1997, 105;… vgl. auch Gablers Wirtschafts-Lexikon, 13. Aufl. "Optionsschein"; Gablers Bank-Lexikon, "Optionsschein").
• BFH, 08.12.1981 - VIII R 125/79

  Einkünfte aus nicht auf Leistung gerichteten privaten Devisentermingeschäften …

  Auszug aus BFH, 19.02.1997 - XI R 1/96

  Mit dieser Beurteilung steht im Einklang, daß im privaten Bereich getätigte Devisentermingeschäfte in der Form von Differenzgeschäften in die Nähe von Spiel und Wette zu rücken sind und damit aus dem Bereich der steuerlich relevanten Tatbestände überhaupt ausscheiden (BFH-Urteil vom 8. Dezember 1981 VIII R 125/79, BFHE 135, 426, BStBl II 1982, 618).
• BFH, 27.03.1974 - I R 44/73

  Reisebüro - Vermietung von Räumen - Inhaber - Vermietungstätigkeit - Betrieb des …

  Auszug aus BFH, 19.02.1997 - XI R 1/96

  So sind Einlagen von Wirtschaftsgütern in das Betriebsvermögen dann nicht mehr zulässig, wenn bereits beim Erwerb erkennbar ist, daß sie dem Betrieb keinen Nutzen, sondern nur Verluste bringen werden (BFH-Urteile vom 27. März 1974 I R 44/73, BFHE 112, 265, BStBl II 1974, 488; vom 15. November 1978 I R 57/76, BFHE 126, 530, BStBl II 1979, 257; vom 25. Februar 1982 IV R 25/78, BFHE 135, 316, BStBl II 1982, 461;… in BFH/NV 1985, 80).
• BFH, 15.11.1978 - I R 57/76

  Anschaffung von Wirtschaftsgütern - Personengesellschaft - Buchführung - …
• BFH, 25.02.1982 - IV R 25/78

  Abgrenzung des Gewerbebetriebs gegenüber der Vermögensverwaltung; hier: Ankauf …
• BFH, 05.03.1981 - IV R 94/78

  Goldtermingeschäft - Personenhandelsgesellschaft - Rückstellung - Verlust aus …
• BFH, 14.11.1972 - VIII R 100/69

  Wertpapiere als gewillkürtes Betriebsvermögen bei Angehörigen der freien Berufe
• BFH, 13.10.1988 - IV R 220/85

  1. Zur Frage, ob private Differenzgeschäfte für sich allein als gewerbliche …
• BFH, 07.02.1990 - I R 173/85

  Erwerb und Veräußerung von Orientteppichen als private Vermögensverwaltung - …
• BFH, 06.12.1983 - VIII R 172/83

  Vor nach § 53 Abs. 2 Nr. 1 BörsG termingeschäftsfähigen Personen bezogene …
• BFH, 28.10.1981 - I R 25/79

  Zu den Voraussetzungen der Behandlung einer sog. Innengesellschaft als …
• BFH, 17.01.1973 - I R 191/72

  Gewerbliche Tätigkeit - Beurteilung einer Tätigkeit - Private Vermögensverwaltung …
• BFH, 02.04.1971 - VI R 149/67

  Pfandbriefen - Grauer Markt - Gewerbliche Tätigkeit
• BFH, 11.07.1968 - IV 139/63

  Zugehörigkeit von auf eigene Rechnung vorgenommenen Ankäufen und Verkäufen von …
• BFH, 04.03.1980 - VIII R 150/76

  Zur Abgrenzung zwischen Vermögensverwaltung und gewerblicher Tätigkeit bei An- …
• BFH, 11.10.1979 - IV R 125/76

  Sonderbetriebsvermögen des Mitunternehmers einer Personengesellschaft
• BFH, 25.06.1984 - GrS 4/82

  Zur ertragsteuerrechtlichen Behandlung der GmbH & Co. KG
• BFH, 09.07.1986 - I R 85/83

  Ein ausschließlich für ein Touristikunternehmen tätiger Fremdenführer, der sich …

• BVerfG, 07.11.2006 - 1 BvL 10/02

  Erbschaftsteuerrecht in seiner derzeitigen Ausgestaltung verfassungswidrig

  Darüber hinaus bietet sich bilanzierenden Gewerbetreibenden die Möglichkeit, Betriebsvermögen in weitem Umfang zu willküren, also auch nicht unmittelbar dem Betrieb dienende, sondern nur zur objektiven Stärkung geeignete Wirtschaftsgüter in das Betriebsvermögen aufzunehmen (vgl. BFHE 182, 567 ).
• BFH, 19.01.2017 - IV R 50/14

  Abgrenzung des physischen Goldhandels von privater Vermögensverwaltung - keine …

  Dies rechtfertigt es, auch noch erhebliche Wertpapierumschichtungen für eigene Rechnung der Vermögensverwaltung zuzuordnen (vgl. z.B. BFH-Urteil vom 19. Februar 1997 XI R 1/96, BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399, unter II.1.b).
• BFH, 30.07.2003 - X R 7/99

  Gewerblicher Wertpapierhandel

  Die Verkehrsauffassung sieht die Umschichtung von Wertpapieren --selbst in erheblichem Umfang-- regelmäßig als noch zur privaten Vermögensverwaltung gehörig an; Gewerblichkeit kann nur bei Vorliegen besonderer Umstände angenommen werden (ständige Rechtsprechung, vgl. z.B. BFH-Urteile vom 4. März 1980 VIII R 150/76, BFHE 130, 157, BStBl II 1980, 389; vom 25. Februar 1982 IV R 25/78, BFHE 135, 316, BStBl II 1982, 461; in BFHE 164, 53, BStBl II 1991, 631, unter 3. b; vom 19. Februar 1997 XI R 1/96, BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399, unter II. 1. b; in BFHE 187, 287, BStBl II 1999, 448, unter II. 2. a; in BFHE 195, 402, BStBl II 2001, 809, unter II. 2. f; in BFHE 201, 264, BStBl II 2003, 464, unter II. b ff).

  Umgekehrt deutet ein Tätigwerden ausschließlich für eigene Rechnung darauf hin, dass der Rahmen der privaten Vermögensverwaltung nicht überschritten wird (BFH-Urteil in BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399, unter II. 1. b).

  In Übereinstimmung hiermit hat das BFH-Urteil in BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399 dem Vorbringen des dortigen Klägers, er handele über drei verschiedene Banken, keine rechtliche Bedeutung beigemessen.

  Denn angesichts der veränderten Gewohnheiten von Privatanlegern prägt heute selbst eine Fremdfinanzierung in nennenswertem Umfang Wertpapiergeschäfte nicht mehr als gewerblich (vgl. auch dazu Senatsurteil in BFHE 194, 198, BStBl II 2001, 706, unter II. 2. d; ebenso bereits BFH-Urteile in BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399, unter II. 1. b; in BFHE 187, 287, BStBl II 1999, 448, unter II. 2. b).

  Das Merkmal der Fremdfinanzierung hat zudem auch nach der früheren Rechtsprechung nur dann Bedeutung erlangt, wenn es sich um eine vollständige Kreditfinanzierung der Geschäfte handelte (…BFH-Urteil in BFH/NV 1994, 80) oder eine Eigenfinanzierung als Alternative überhaupt möglich gewesen wäre (BFH-Urteile in BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399, unter II. 1. b, und in BFHE 187, 287, BStBl II 1999, 448, unter II. 2. b).

 
• BFH, 20.12.2000 - X R 1/97

  EStG § 15 Abs. 1 Nr. 1, § 15 Abs. 2

  b) Dies gilt grundsätzlich auch für die Beurteilung des An- und Verkaufs von Wertpapieren (BFH-Urteil vom 19. Februar 1997 XI R 1/96, BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399).

  Demgemäß hat der XI. Senat des BFH in seinem Urteil in BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399 ausgeführt, dass Wertpapiergeschäfte selbst in größerem Umfang im Allgemeinen noch zur privaten Vermögensvorsorge und -verwaltung und damit auch dann nicht zum Bereich gewerblicher Betätigung gehören, wenn die sonstigen Merkmale dafür (z.B. Nachhaltigkeit, Beteiligung am allgemeinen wirtschaftlichen Verkehr) gegeben sind.

  Der An- und Verkauf von Wirtschaftsgütern ist ein Gewerbebetrieb, wenn sich der Steuerpflichtige "wie ein Händler" (BFH-Urteile in BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399; vom 29. Juni 1987 X R 23/82, BFHE 150, 218, BStBl II 1987, 744; vom 16. Juli 1987 X R 48/82, BFHE 150, 224, BStBl II 1987, 752) --bezogen auf den Streitfall: wie ein Wertpapierhändler-- verhalten hat (vgl. BFH-Urteile in BFHE 164, 53, BStBl II 1991, 631;… vom 15. März 1994 X R 38/92, BFH/NV 1994, 850).

  b) Der XI. Senat des BFH hat in seinem Urteil in BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399 (unter II. 1. a der Entscheidungsgründe) --beiläufig-- ausgeführt: Optionsgeschäfte, die eine physische Erfüllung ausschließen, die letztlich nur auf einen Barausgleich zwischen Basispreis und dem aktuellen Marktpreis gerichtet seien, begründeten ebenso wenig wie Differenzgeschäfte (hierzu BFH-Urteil vom 13. Oktober 1988 IV R 220/85, BFHE 154, 532, BStBl II 1989, 39) eine Tätigkeit, die am Markt gegen Entgelt angeboten werde.

  Die Nutzbarmachung eigener einschlägiger beruflicher Kenntnisse macht Wertpapiergeschäfte auf eigene Rechnung noch nicht zu gewerblichen (BFH-Urteile vom 24. Oktober 1969 IV R 139/68, BFHE 98, 494, BStBl II 1970, 411; in BFHE 164, 53, BStBl II 1991, 631; in BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399; in BFHE 187, 287, BStBl II 1999, 448).

  g) Es ist auch nicht erkennbar, dass die Wertpapiergeschäfte des Klägers seinem Betrieb als Versicherungsagent zugeordnet werden könnten (vgl. hierzu BFH-Urteil in BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399, unter 3. der Entscheidungsgründe;… zu branchenuntypischen Termingeschäften vgl. BFH-Urteil vom 11. Juli 1996 IV R 67/95, BFH/NV 1997, 114).

• BFH, 02.10.2003 - IV R 13/03

  Einnahmenüberschussrechnung: Gewillkürtes Betriebsvermögen

  Ist ein Wirtschaftsgut weder notwendiges Betriebsvermögen noch notwendiges Privatvermögen, so kann es gewillkürtes Betriebsvermögen sein, wenn es objektiv dazu geeignet und erkennbar dazu bestimmt ist, den Betrieb zu fördern (z.B. Senatsurteil vom 11. Oktober 1979 IV R 125/76, BFHE 129, 40, BStBl II 1980, 40 zu 1.b der Entscheidungsgründe, m.w.N., und BFH-Urteil vom 19. Februar 1997 XI R 1/96, BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399 zu II.2.b der Entscheidungsgründe).
• BFH, 29.10.1998 - XI R 80/97

  Gewerbliche Betätigung bei Wertpapiergeschäften

  Das Finanzgericht (FG) führte unter Bezugnahme auf die Grundsätze der Senatsentscheidung vom 19. Februar 1997 XI R 1/96 (BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399) aus, im Streitfall sei der Rahmen der privaten Vermögensverwaltung und damit die Grenze zur gewerblichen Betätigung nicht überschritten.

  Dies gilt grundsätzlich auch für die Beurteilung des An- und Verkaufs von Wertpapieren (Senatsentscheidung in BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399).

  Demgemäß hat der Senat im Urteil in BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399 ausgeführt, daß Wertpapiergeschäfte selbst in größerem Umfang im allgemeinen noch zur privaten Vermögensvorsorge und -verwaltung und damit auch dann nicht zum Bereich gewerblicher Betätigung gehören, wenn die sonstigen Merkmale dafür (z.B. Nachhaltigkeit, Beteiligung am allgemeinen wirtschaftlichen Verkehr) gegeben sind.

  Der Steuerpflichtige muß sich also "wie ein Händler" verhalten (…BFH-Urteile vom 7. Februar 1990 I R 173/85, BFH/NV 1991, 685; in BFHE 164, 53, BStBl II 1991, 631; in BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399; vom 29. Juni 1987 X R 23/82, BFHE 150, 218, BStBl II 1987, 744; vom 16. Juli 1987 X R 48/82, BFHE 150, 224, BStBl II 1987, 752).

  Selbst die Nutzbarmachung einschlägiger beruflicher Kenntnisse (z.B. eines Bankangestellten) macht Wertpapiergeschäfte auf eigene Rechnung noch nicht zu gewerblichen (BFH-Urteile vom 24. Oktober 1969 IV R 139/68, BFHE 98, 494, BStBl II 1970, 411; in BFHE 164, 53, BStBl II 1991, 631; in BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399).

• FG Münster, 15.10.1997 - 1 K 6133/94

  Wertpapiergeschäfte auf eigene Rechnung

  Nach dem wichtigsten Kriterium für die Abgrenzung einer gewerblichen Tätigkeit von einer Vermögensverwaltung - Umschichtung von Vermögenswerten und Verwertung der Vermögenssubstanz gegenüber Fruchtziehung aus dem Vermögen (BFH-Urteil vom 19.02.1997 - XI R 1/96 -, BStBl II 1997, 399 ) - habe er in den beiden Streitjahren einen gewerblichen Wertpapierhandel betrieben.

  Die im BFH-Urteil in BStBl II 1997, 399 genannten weiteren Kriterien überzeugten nicht.

  Der BFH in BStBl II 1997, 399, 402 führe aus, dass die Fremdfinanzierung von Wertpapiergeschäften nur dann ein geeignetes Abgrenzungskriterium sei, wenn der Steuerpflichtige die Geschäfte auch mit Eigenkapital - wie im BFH-Urteil in BStBl II 1991, 66 - hätte durchführen können.

  Das BFH-Urteil in BStBl II 1991, 66 habe daher zu Recht im Gegensatz zu dem BFH-Urt., in BStBl II 1997, 399 - den Umstand der Fremdfinanzierung als ein wichtiges Indiz für die Gewerblichkeit des Wertpapierhandels eines Steuerpflichtigen angesehen.

  Wertpapiergeschäfte auf eigene Rechnung gehörten nach der Rechtsprechung des BFH in BStBl II 1997, 399 selbst in größerem Umfang im allgemeinen noch zur privaten Vermögensverwaltung.

  Außerdem ist erforderlich, dass die Tätigkeit den Rahmen privater Vermögensverwaltung überschreitet (BFH in BStBl II 1997, 399).

  Zusätzlich kann von Bedeutung sein, ob ein Steuerpflichtiger sich "wie ein Händler" verhält (BFH in BStBl II 1997, 399 m.w.N.).

  Daher wird eine Zuordnung von Wertpapiergeschäften zum gewerblichen Bereich regelmäßig nur dann in Frage kommen, wenn die Tätigkeit auch dem Bild entspricht, das nach der Verkehrsauffassung einen Gewerbebetrieb ausmacht (z.B. das Unterhalten eines Büros oder einer Organisation zur Durchführung von Geschäften, Ausnutzung eines Marktes unter Einsatz beruflicher Erfahrungen.) oder andere bei einer privaten Vermögensverwaltung ungewöhnliche Verhaltensweisen vorliegen (BFH in BStBl II 1997, 399 m.w.N.).

• BFH, 02.09.2008 - X R 14/07

  Zur Abgrenzung des gewerblichen Wertpapierhandels von der privaten …

  Umgekehrt deutet ein Tätigwerden ausschließlich für eigene Rechnung darauf hin, dass der Rahmen der privaten Vermögensverwaltung nicht überschritten wird (BFH-Urteil vom 19. Februar 1997 XI R 1/96, BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399, unter II. 1. b).

  Keine Bedeutung hat der Umstand, dass der Kläger sein früher allein bei der X Bank bestehendes Depot auf mehrere Banken verteilt hat (vgl. BFH-Urteil in BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399).

• BFH, 21.08.2012 - VIII R 11/11

  Keine Entnahme betrieblicher und in Vorjahren zu mehr als 10 % genutzter PKW …

  Zum gewillkürten Betriebsvermögen können nur Wirtschaftsgüter gehören, die objektiv dazu geeignet und erkennbar dazu bestimmt sind, den Betrieb zu fördern (vgl. Urteil des Bundesfinanzhofs --BFH-- vom 19. Februar 1997 XI R 1/96, BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399).
• BFH, 06.10.2004 - X R 36/03

  Teilnahme an einer Incentive-Reise, Unterbeteiligung als BV

  a) Ein Wirtschaftsgut ist Bestandteil des notwendigen Betriebsvermögens, wenn es dem Betrieb in dem Sinne unmittelbar dient, dass es objektiv erkennbar zum unmittelbaren Einsatz im Betrieb selbst bestimmt ist (BFH-Urteile vom 6. März 1991 X R 57/88, BFHE 164, 246, BStBl II 1991, 829, unter I.2.b; vom 19. Februar 1997 XI R 1/96, BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399, unter II.2.a, und vom 31. Mai 2001 IV R 49/00, BFHE 195, 386, BStBl II 2001, 828, unter 1.).

  b) Wirtschaftsgüter gehören zum gewillkürten Betriebsvermögen, wenn sie objektiv dazu geeignet und erkennbar dazu bestimmt sind, den Betrieb zu fördern (BFH-Urteile in BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399, unter II.2.b, und vom 2. Oktober 2003 IV R 13/03, BFHE 203, 373, BStBl II 2004, 985, unter 1.a).

  Dieser Aspekt kommt vor allem für die Zuordnung von Bankguthaben, Wertpapieren und Grundstücken zum gewillkürten Betriebsvermögen zum Tragen (vgl. BFH-Urteile in BFHE 168, 572, BStBl II 1993, 21; in BFHE 182, 204, BStBl II 1997, 351, unter II.2.a, und in BFHE 182, 567, BStBl II 1997, 399, unter II.2.c).

• FG Rheinland-Pfalz, 18.12.2006 - 5 K 2078/03

  Möglichkeit einer Teilwertabschreibung für eine in ein Einzelunternehmen mit dem …
• FG Niedersachsen, 28.11.2001 - 13 K 257/94

  Abzufähigkeit von Verlusten aus Warentermingeschäften bei branchenuntypischen …
• BFH, 21.06.2001 - III R 27/98

  Betriebsaufspaltung - gewerblicher Grundstückshandel
• FG Baden-Württemberg, 10.12.2015 - 1 K 3485/13

  Zugehörigkeit eines Miteigentumsanteils an einem der Betriebs-GmbH vermieteten …
• FG Nürnberg, 17.07.2008 - 4 K 732/07

  Branchenuntypisches Finanzgeschäft bei einem Kfz-Karosseriebetrieb mit …
• BFH, 20.12.2000 - X R 67/98

  Gewerblicher Wertpapierhandel
• BFH, 19.01.2017 - IV R 50/13

  Teilweise inhaltsgleich mit BFH-Urteil vom 19. 1. 2017 IV R 50/14 - Klagebefugnis …
• FG Baden-Württemberg, 11.10.2007 - 5 K 231/04

  Wertpapiere eines selbständig tätigen Arztes kein Betriebsvermögen
• BFH, 24.02.2000 - IV R 6/99

  Geldanleihe kein Betriebsvermögen bei Freiberuflern
• FG Nürnberg, 27.01.2012 - 7 K 966/09

  Aufwendungen für einen Ferrari Spider als Betriebsausgabe
• BFH, 23.04.2009 - IV R 87/05

  Umdeutung der namens einer voll beendeten KG erhobenen Klage - Fehlerhafte …
• BFH, 28.11.2007 - X R 24/06

  Anforderungen an die Revisionsbegründung - Abgrenzung des gewerblichen …
• BFH, 10.09.2003 - XI R 26/02

  Veräußerung einer Zufallserfindung
• BFH, 09.12.1997 - X B 248/96

  Grundsätzliche Bedeutung der Frage der Voraussetzungen für die Überschreitung …
• BVerwG, 25.08.2011 - 2 C 31.10

  Rückforderung; zuviel gezahlte Versorgungsbezüge; Ruhensberechnung; …
• BFH, 17.11.2011 - IV R 51/08

  Minderheitsbeteiligung des Kommanditisten einer GmbH und Co KG an einer …
• BFH, 23.09.2009 - IV R 14/07

  Genossenschaftsanteile als gewillkürtes Betriebsvermögen eines …
• FG München, 05.02.2001 - 8 K 3707/99

  Gewerblicher Wertpapierhandel; Einkommensteuer 1989, 1991, 1992, 1993
• BFH, 18.12.2014 - IV R 50/11

  Keine erweiterte Kürzung für zu einem Vermögensstock des Gesellschafters zur …
• BFH, 14.07.2004 - I R 9/03

  Eigengesellschaften öffentlich-rechtlicher Körperschaften
• BFH, 07.12.2007 - VIII B 110/07

  Kumulative Begründung - Keine Zulassung der Revision aufgrund von Einwendungen …
• FG Köln, 22.01.2003 - 14 K 3337/99

  Steuerbarkeit von Stillhalterprämien, Werbungskosten durch Closinggeschäft, Long …
• BFH, 26.01.2011 - VIII R 19/08

  Beteiligungen als notwendiges Betriebsvermögen bei Einkünften aus selbständiger …
• FG Köln, 04.12.2003 - 10 K 3473/99

  Zuordnung der auf eigene Rechnung betriebenen Börsentermingeschäfte zum …
• FG Schleswig-Holstein, 04.12.1997 - III 790/94

  Gewerbliche Betätigung bei Wertpapiergeschäften?
• BFH, 10.11.2004 - XI R 32/01

  Im Privateigentum stehende Wohnung einer in Gesellschaft des bürgerlichen Rechts …
• FG München, 29.05.2017 - 7 K 1437/15

  Teilwertabschreibungen für die Beteiligung an einer GmbH
• FG Niedersachsen, 15.07.1998 - II 490/95

  Wertpapiere als gewillkürtes Betriebsvermögen bei Freiberufler
• BFH, 19.08.2009 - III R 31/07

  Gewerblicher Wertpapierhandel eines Lehrers
• FG Rheinland-Pfalz, 13.12.2004 - 5 K 2546/00

  Anwendung der zu Kapitalgesellschaften bei Risikogeschäften entwickelten …
• FG Baden-Württemberg, 22.07.2019 - 10 K 1157/17

  Verlustberücksichtigung aus Termingeschäft/Zins-Währungsswap - Korrelation …
• BFH, 09.02.2011 - X B 67/10

  Revisionszulassung wegen schwerwiegenden Fehlers des FG - Willkür - …
• FG Saarland, 17.12.2009 - 1 K 1243/05

  Zugehörigkeit der Anteile an einer ausländischen Beteiligungsgesellschaft zum …
• BFH, 07.11.2000 - III R 19/98

  Investitionszulage: Anschaffung vor Betriebseröffnung
• FG Niedersachsen, 14.08.2007 - 15 K 335/06

  Aufwendungen für ein der Mutter des Steuerpflichtigen überlassenes Kraftfahrzeug …
• FG München, 17.11.1998 - 16 K 265/94

  Abgrenzung private Vermögensverwaltung vs gewerblicher Wertpapierhandel: …
• FG München, 29.04.2003 - 2 K 4309/01

  Kontokorrentverhältnisse zwischen verbundenen Unternehmen
• FG Baden-Württemberg, 08.04.2013 - 10 K 3512/11

  Verfassungsmäßigkeit der Abzugsbeschränkung betrieblicher Verluste aus …
• FG Düsseldorf, 03.04.2001 - 3 K 6400/94

  Apotheke; Arztpraxis; Notwendiges Betriebsvermögen; Entnahme; …
• FG Niedersachsen, 20.03.2020 - 6 K 18/17

  Ermittlung des Umfangs eines von der Klägerin geführten Betriebes gewerblicher …
• BFH, 25.11.2008 - X B 268/07

  Beteiligung als notwendiges Betriebsvermögen
• FG Mecklenburg-Vorpommern, 18.05.2005 - 1 K 366/01

  Betriebsvermögen einer Immobilienmaklerin; Zeichenmaschine und Damenfahrrad; …
• FG Sachsen, 02.08.2004 - 7 V 2267/03

  Zuordnung von PKW's zum gewillkürten Betriebsvermögen einer allgemeinärztlichen …
• FG München, 15.01.2014 - 10 K 2321/12

  § 3 Abs. 3 Satz 4 EStG - Sofortige Abzugsfähigkeit von Aufwendungen für den …
• BFH, 21.08.2012 - VIII R 12/11

  Im Wesentlichen inhaltsgleich mit BFH-Urteil vom 21. 08. 2012 VIII R 11/11 - …
• FG München, 23.05.2001 - 9 K 606/00

  Verfassungswidrigkeit der Besteuerung von Spekulationsgewinnen nach § 23 Abs. 1 …
• FG Köln, 25.09.2008 - 15 K 1235/04

  Gewinnmindernde Berücksichtigung von Verlusten aus Wertpapiergeschäften i.R.d. …
• FG Saarland, 15.07.2003 - 1 K 223/01

  Einlage verlustträchtiger Wertpapiere in das Betriebsvermögen (§ 4 Abs. 1 EStG)
• FG Nürnberg, 08.05.2007 - I 76/06

  Einheitliche und gesonderte Feststellung von nach einem Abkommen zur Vermeidung …
• FG Hessen, 13.06.2005 - 11 K 2907/02

  Verwertung; Gewerbliche Einkünfte; Projektionssystem; Patent - Verwertung eines …
• FG Köln, 23.10.2014 - 11 K 1217/09

  Voraussetzungen eines gewerblichen Wertpapierhandels, Verfassungsmäßigkeit der …
• FG Niedersachsen, 03.06.2014 - 12 K 39/12

  Anforderungen an die Bildung gewillkürten Betriebsvermögens bei Geldanlagen von …
• FG Köln, 03.08.2011 - 7 K 4682/07

  Ausgleichs- und Abzugsverbot für Index-Zertifikate
• BFH, 23.09.2009 - IV R 5/07

  Willkürung von Betriebsvermögen - Keine Bilanzberichtigung wegen der Behandlung …
• FG Baden-Württemberg, 25.10.2011 - 5 K 3460/08

  Erwerb von Forderungen auf Rundhölzer als private Geldanlage
• FG Hamburg, 25.04.2007 - 2 K 239/05

  Einkommensteuer: Wertpapiere im gewillkürten Betriebsvermögen einer …
• BFH, 14.06.2004 - I R 9/03
• BFH, 26.03.1999 - X B 196/98

  Festsetzungsfrist; Fristbeginn
• FG Niedersachsen, 18.02.1998 - VIII 277/95

  Einkommensteuer; Verluste aus der Vermietung eines Wohnmobils
• FG Köln, 01.03.2007 - 9 K 7050/02

  Abgrenzung eines Gewerbebetriebes von einer nur vermögensverwaltenden privaten …
• FG Baden-Württemberg, 01.02.1999 - 9 K 208/92
• FG Münster, 29.04.2011 - 4 K 4855/08

  Zordnung eines Oldtimers zum Privat- oder Betriebsvermögen eines Arztes
• BFH, 30.07.2008 - X B 18/08

  Zu den Darlegungsanforderungen i.S.d. § 116 Abs. 3 Satz 3 FGO
• FG Münster, 16.05.2008 - 6 K 3233/03

  Durch Erbbaurechtsbestellungen betroffene Grundstücke als gewillkürtes …
• BFH, 20.02.2001 - IV B 75/00

  Nichtzulassungsbeschwerde - Zulässigkeit - Grundsätzliche Bedeutung - …
• BFH, 23.11.2004 - IX R 3/02

  Optionsgeschäft - Besteuerung
• BFH, 02.05.2001 - X B 10/01

  Grundsätzliche Bedeutung - Zuordnung zum Betriebsvermögen - Widmungsentscheidung …
• FG Baden-Württemberg, 06.02.2023 - 10 K 1285/20

  Verlustberücksichtigung bei Veräußerung eines durch Kapitalerhöhung unter …
• FG Nürnberg, 30.09.2015 - 7 K 562/14

  Einkommensteuerliche Zuordnung eines erworbenen Traktors zum Betriebsvermögen des …
• BFH, 09.12.2002 - III B 61/02

  Verfahrensmängel; Zurückweisung von Beweisanträgen
• FG Rheinland-Pfalz, 29.10.2008 - 1 K 1442/07

  Fortführung eines Betriebs der Land- und Forstwirtschaft - Unternehmer einer …
• FG Baden-Württemberg, 01.12.2006 - 9 K 58/04

  Zugehörigkeit einer Genossenschaftsanteils zum (gewillkürten) Betriebsvermögen …
• FG Baden-Württemberg, 08.07.2003 - 4 K 27/99

  Keine Steuerpflicht bei Schein-Erträgen aus von Anlagebetrüger nur fingierten, …
• FG München, 27.02.2007 - 13 K 4449/01

  Abziehbarkeit von Finanzierungskosten eines zu Baulandpreis erworbenen …
• FG Thüringen, 18.02.2010 - 2 K 409/09

  Darlehensverlust als betrieblichem Aufwand
• FG Münster, 20.04.2016 - 7 K 1376/13

  Einkommensteuerliche Zugehörigkeit von Wertpapierdepots der Gesellschafter eines …
• FG Sachsen-Anhalt, 30.08.2007 - 1 K 115/06

  Verteilung der Feststellungslast für den Inhalt vorgenommener Buchungen; …
• FG Hessen, 11.07.2007 - 8 K 2379/01

  Stundungsverfügung unter Widerrufsvorbehalt; Ankauf und Verkauf von Wertpapieren
• FG Thüringen, 12.12.2007 - III 487/02

  Rechtzeitige Beantragung einer Investitionszulage: Abschluss der Investition …
• FG Düsseldorf, 14.06.2002 - 18 K 384/98

  Ausgewiesene Verluste als Aufwendungen mit Betriebsausgabencharakter; Zurechnung …
• FG Niedersachsen, 06.10.2003 - 11 K 180/97

  Darlehensforderung als notwendiges Betriebsvermögen; Feststellungslast für …
• FG Rheinland-Pfalz, 25.05.2000 - 6 K 1421/97

  Nachträgliche Anschaffungskosten einer aufgelösten Gesellschaftsbeteiligung eines …
• FG Rheinland-Pfalz, 19.11.2008 - 1 K 1171/06

  Keine Berücksichtigung von Sonderausgaben im Rahmen einer gesonderten und …
• FG Saarland, 29.09.2009 - 1 K 2247/06

  Einkommensteuer; Erwerb eines zunächst geleasten Fahrzeugs für betriebliche …
• FG München, 07.12.2004 - 2 K 3049/03

  Gesellschafterbeschluss als Voraussetzung für die Widmung von Wertpapieren als …
• FG Rheinland-Pfalz, 18.04.2002 - 4 K 2792/97

  Zur Berücksichtigung von Beteiligungsverlusten nach Auflösung einer GmbH sowie …
• FG Hamburg, 23.02.2000 - VII 197/97

  Zugehörigkeit einer Darlehensforderung zum Betriebsvermögen
• FG Rheinland-Pfalz, 20.03.2003 - 4 K 2699/98

  Zur Einkünfteerzielungsabsicht beim kurzfristigen Halten eines bebauten …
• FG Rheinland-Pfalz, 13.07.2001 - 3 K 2996/97

  Forstwirtschaftlicher Betrieb als Liebhaberei sowie Ehegattenarbeitsverhältnis …
• FG Hessen, 15.12.1999 - 8 K 3068/94

  Private Vermögensverwaltung; Wertpapierhandel; Wertpapiergeschäft; …
• FG Düsseldorf, 07.12.1999 - 3 K 1526/92

  Einzelunternehmer; notwendiges Betriebsvermögen; GmbH-Anteil; Einkommensteuer …
• FG Saarland, 21.07.2011 - 1 K 1657/07

  Veräußerung eines Teileigentumsanteils an nahe Angehörige
• FG Hamburg, 11.02.2005 - V 124/02

  Zu den Voraussetzungen notwendigen und gewillkürten Betriebsvermögens
• FG Saarland, 14.06.2000 - 1 K 161/97

  Erfassung einer Anteilsübertragung als Einnahme und Teilwertabschreibung bei …
• FG Niedersachsen, 12.07.2023 - 9 K 173/21

  Betriebliche Veranlassung; Einbuchung einer wertlosen Kaufpreisrückforderung; …
• FG Schleswig-Holstein, 07.12.2004 - 3 K 208/02

  Teilwertabschreibung auf Einlage einer bereits wertgeminderten GmbH-Beteiligung
• FG Rheinland-Pfalz, 06.03.1998 - 3 K 2769/94

  Verluste aus Termingeschäften und Weihnachtsgeldzahlungen/ Urlaubsgeldzahlungen …
• FG Münster, 03.09.1997 - 10 K 3493/96

  Keine gewerblichen Einkünfte bei Devisentermingeschäften
• FG München, 04.08.2010 - 10 V 1114/10

  Keine Zuordnung von mit Wohnräumen verbundenen Flächen zum Betriebsvermögen
• FG München, 13.04.2000 - 11 K 3792/98

  Betriebliche Veranlassung einer Darlehensvergabe durch eine Personengesellschaft; …
• FG Düsseldorf, 07.12.1999 - 3 K 1527/92

  Einzelunternehmer; notwendiges Betriebsvermögen; GmbH-Anteil; …
• FG München, 17.06.1997 - 16 K 116/97

  Warentermin-/Differenzgeschäfte: Betriebliche Veranlassung