Volltextveröffentlichungen (6)

• Simons & Moll-Simons

  BewG § 9 Abs. 2, § 11 Abs. 2 Satz 2

• Wolters Kluwer

  Stammaktien - Feststellung des gemeinen Werts - Kurswert der Vorzugsaktien

• Judicialis

  BewG § 9 Abs. 2; ; BewG § 11 Abs. 2 Satz 2

 
• rechtsportal.de(Abodienst, kostenloses Probeabo)

  BewG § 9 Abs. 2, § 11 Abs. 2 S. 2
  Bewertung nicht notierter Stammaktien

• Der Betrieb(Abodienst, Leitsatz frei)

  BewG § 9 Abs. 2, § 11 Abs. 2 Satz 2
  Gemeiner Wert an der Börse nicht notierter Stammaktien - Ableitung aus dem Börsenkurs von Vorzugsaktien - Höhere oder niedrigere Bewertung je nach Ausstattung

• juris(Abodienst) (Volltext/Leitsatz)

Sonstiges

• nwb.de (Verfahrensmitteilung)

  BewG § 11 Abs 2
  Anteilsbewertung; Stammaktie; Stimmrecht; Stimmrechtsbeschränkung; Stuttgarter Verfahren; Vorzugsaktie

Verfahrensgang

• FG München, 23.09.1997 - 7 K 4/95
• BFH, 21.04.1999 - II R 87/97

Papierfundstellen

• BFHE 188, 431
• BB 1999, 1695
• DB 1999, 1736
• BStBl II 1999, 810
• NZG 2000, 109

Wird zitiert von ... (10)Neu Zitiert selbst (2)

• BFH, 09.03.1994 - II R 39/90

  Ableitung des gemeinen Werts nichtnotierter Stammaktien aus dem Börsenkurs von …

  Auszug aus BFH, 21.04.1999 - II R 87/97

  Die Feststellung des gemeinen Werts nicht notierter Stammaktien mit einem höheren oder niedrigeren Wert als dem Kurswert der Vorzugsaktien desselben Unternehmens ist dagegen nur dann gerechtfertigt, wenn dies durch eine die konkreten Verhältnisse der Gesellschaft, insbesondere die unterschiedliche Ausstattung der Stamm- und Vorzugsaktien berücksichtigende Ableitung belegt wird (Anschluß an BFH-Urteil vom 9. März 1994 II R 39/90, BFHE 173, 561, BStBl II 1994, 394).

  Der vom FA angesetzte pauschale Zuschlag in Höhe von 50 DM sei mit dem Urteil des Bundesfinanzhofs (BFH) vom 9. März 1994 II R 39/90 (BFHE 173, 561, BStBl II 1994, 394) nicht vereinbar.

  a) Nach der vom FG berücksichtigten Rechtsprechung des erkennenden Senats ist es mit § 11 Abs. 2 Satz 2 BewG grundsätzlich vereinbar, den gemeinen Wert nicht an der Börse notierter Stammaktien vom Börsenkurs der Vorzugsaktien desselben Unternehmens abzuleiten (BFH-Urteil in BFHE 173, 561, BStBl II 1994, 394;… vgl. auch BFH-Beschluß vom 28. Mai 1997 II B 105/96, BFHE 183, 224, BFH/NV 1997, R 334).

  Aus der Verwendung des Wortes "ableiten" in § 11 Abs. 2 BewG folgt, daß der gemeine Wert der Gesellschaftsanteile nicht mit dem tatsächlich vorliegenden Kaufpreis übereinstimmen muß (BFH-Urteil in BFHE 173, 561, BStBl II 1994, 394).

  Diese Schätzung hat an den im Einzelfall tatsächlich vorliegenden unterschiedlichen Ausstattungsmerkmalen beider Aktiengattungen anzusetzen und die für den Wert der Aktiengattungen maßgeblichen Verhältnisse der Gesellschaft zu berücksichtigen (vgl. BFH in BFHE 173, 561, BStBl II 1994, 394).

  Im zweiten Rechtsgang wird das FG folgendes zu beachten haben: In aller Regel übersteigt der Kurswert der mit dem Stimmrecht verbundenen Aktien den Kurswert der stimmrechtslosen Aktien desselben Unternehmens (vgl. BFH-Urteil in BFHE 173, 561, BStBl II 1994, 394, 397; Binz/Sorg, Deutsches Steuerrecht 1994, 993; Binz/Sorg, Betriebs-Berater 1987, 1996).

• BFH, 28.05.1997 - II B 105/96

  Stammaktien - Börsenkurs - Vorzugsaktien - Wertdifferenz

  Auszug aus BFH, 21.04.1999 - II R 87/97

  a) Nach der vom FG berücksichtigten Rechtsprechung des erkennenden Senats ist es mit § 11 Abs. 2 Satz 2 BewG grundsätzlich vereinbar, den gemeinen Wert nicht an der Börse notierter Stammaktien vom Börsenkurs der Vorzugsaktien desselben Unternehmens abzuleiten (BFH-Urteil in BFHE 173, 561, BStBl II 1994, 394; vgl. auch BFH-Beschluß vom 28. Mai 1997 II B 105/96, BFHE 183, 224, BFH/NV 1997, R 334).

  Die Ausstattung der Stammaktien mit dem Stimmrecht ist in der Regel ein gegenüber der Vorzugsaktie werterhöhendes, die geringere Dividendenberechtigung ein wertminderndes Ausstattungsmerkmal (BFH-Beschluß in BFHE 183, 224).

• BFH, 25.08.2009 - I R 88/07

  Frühere Pauschalbesteuerung sog. schwarzer Fonds verstößt gegen EU-Recht

  Das FG hat sich insoweit zu Recht auf die ständige Rechtsprechung des BFH bezogen, nach der der Kurs von nicht an der Börse notierten Aktien vom Börsenkurs börsennotierter Aktien abgeleitet werden kann (vgl. BFH-Urteile in BFHE 146, 460, BStBl II 1986, 591; in BFHE 173, 561, BStBl II 1994, 394; vom 21. April 1999 II R 87/97, BFHE 188, 431, BStBl II 1999, 810).
• BFH, 01.09.2016 - VI R 16/15

  Bewertung des geldwerten Vorteils aus dem Erwerb von Aktien im Rahmen eines …

  Solche zu berücksichtigenden Umstände hat der BFH etwa angenommen, wenn nur Kurswerte für Vorzugsaktien vorlagen, aber Stammaktien zu bewerten waren (BFH-Urteile in BFHE 173, 561, BStBl II 1994, 394; vom 21. April 1999 II R 87/97, BFHE 188, 431, BStBl II 1999, 810), wenn eine Minderheitsbeteiligung nach dem Verkaufspreis für eine Mehrheitsbeteiligung zu bewerten war (BFH-Urteil in BFHE 128, 254, BStBl II 1979, 618) oder wenn die Kapitalgesellschaft eigene Anteile hält (BFH-Urteil vom 2. November 1988 II R 52/85, BFHE 155, 121, BStBl II 1989, 80).
• BFH, 29.07.2010 - VI R 30/07

  Der gemeine Wert der Aktien lässt sich nicht stets aus weniger als ein Jahr …

  Solche zu berücksichtigende Umstände hatte der BFH etwa angenommen, wenn nur Kurswerte für Vorzugsaktien vorlagen, aber Stammaktien zu bewerten waren (BFH-Urteile in BFHE 173, 561, BStBl II 1994, 394; vom 21. April 1999 II R 87/97, BFHE 188, 431, BStBl II 1999, 810), wenn eine Minderheitsbeteiligung nach dem Verkaufspreis für eine Mehrheitsbeteiligung zu bewerten war (BFH-Urteil in BFHE 128, 254, BStBl II 1979, 618) oder wenn die Kapitalgesellschaft eigene Anteile hält (BFH-Urteil vom 2. November 1988 II R 52/85, BFHE 155, 121, BStBl II 1989, 80).

 
• BFH, 28.10.2008 - IX R 96/07

  Anteilstausch in der Einkunftsart § 17 EStG - Zeitpunkt der Gewinnverwirklichung

  b) Nicht an der Börse notierte Stammaktien sind nach § 11 Abs. 2 BewG mit dem gemeinen Wert zu ermitteln, der grundsätzlich vom Börsenkurs der börsenfähigen Aktien desselben Unternehmens abzuleiten ist (BFH-Urteile vom 9. März 1994 II R 39/90, BFHE 173, 561, BStBl II 1994, 394, und vom 21. April 1999 II R 87/97, BFHE 188, 431, BStBl II 1999, 810; zu möglichen Abschlägen vgl. BFH-Urteil vom 25. August 1972 III R 33/71, BFHE 107, 303, BStBl II 1973, 46, und Beschluss des FG München vom 5. Juni 2002 11 V 209/02, juris).
• BFH, 25.08.2009 - I R 89/07

  Mitwirkungspflicht bei Fehlen einer steuerrechtlichen Dokumentationspflicht - …

  Das FG hat sich insoweit zu Recht auf die ständige Rechtsprechung des BFH bezogen, nach der der Kurs von nicht an der Börse notierten Aktien vom Börsenkurs börsennotierter Aktien abgeleitet werden kann (vgl. BFH-Urteile in BFHE 146, 460, BStBl II 1986, 591; in BFHE 173, 561, BStBl II 1994, 394; vom 21. April 1999 II R 87/97, BFHE 188, 431, BStBl II 1999, 810).
• FG Düsseldorf, 15.11.2012 - 11 K 2312/11

  Wesentliche Beteiligung innerhalb der Fünf-Jahres-Frist bei Anteilsveräußerung i. …

  Es entspreche langjähriger und anerkannter Praxis, den Wert nichtnotierter Stammaktien aus dem Kurswert der Vorzugsaktien abzuleiten (vgl. Erlass des Finanzministeriums Baden-Württemberg vom 19. April 2000, DStR 1990, 531; Erlass des Finanzministeriums NRW vom 19. Juli 1990, DStR 1990, 531; BFH-Urteil vom 21. April 1999 II R 87/97, BFHE 188, 431, BStBl II 1999, 810).

  Im Übrigen ergebe sich aus dem BFH-Urteil vom 21. April 1999 (II R 87/97, BFHE 188, 431, BStBl II 1999, 810), dass der gemeine Wert von Gesellschaftsanteilen nicht mit dem Kaufpreis übereinstimmen müsse.

• FG München, 05.06.2002 - 11 V 209/02

  Veräußerungsgewinnermittlung beim Anteilstausch; Bewertungsabschlag bei jungen …

  Zu Recht weist die Antragstellerin darauf hin, dass sich aus dem Wortlaut des § 11 Abs. 2 Satz 2 BewG ("ableiten") ergibt, dass der Kurswert der Aktie nur den Ausgangswert für die Ermittlung des gemeinen Werts der erhaltenen Anteile ist (vgl. BFH-Urteil vom 21. April 1999 II R 87/97, BStBI II 1999, 800).

  Allerdings führt der Ausschluss vom Börsenhandel nicht in jedem Fall zu einer niedrigeren Bewertung als die Kurswerte der an der Börse gehandelten Aktien desselben Unternehmens (vgl. BFH-Urteil vom 21. April 1999 II R 87/97, BStBI II 1999, 810, zu an der Börse nicht notierten Stammaktien; BFH-Urteil vom 25. August 1992 III R 33/71, BStBI II 1973, 46).

• FG Thüringen, 22.04.2023 - 3 K 778/11

  Zuflusszeitpunkt verbilligter Arbeitnehmeraktien in Form sog. "restricted-Shares" …

  Nach der entsprechend der Auffassung der Klägerseite im Streitfall heranzuziehenden BFH-Rechtsprechung (vgl. BFH-Urteil vom 28.10.2008 IX R 96/07, BFHE 223, 190, BStBl II 2009, 45) sind nicht an der Börse notierte Stammaktien nach § 11 Abs. 2 BewG mit dem gemeinen Wert zu ermitteln, der grundsätzlich vom Börsenkurs der börsenfähigen Aktien desselben Unternehmens abzuleiten ist vgl. (BFH-Urteile vom 9. März 1994 II R 39/90, BFHE 173, 561, BStBl II 1994, 394, und vom 21. April 1999 II R 87/97, BFHE 188, 431, BStBl II 1999, 810; zu möglichen Abschlägen vgl. BFH-Urteil vom 25. August 1972 III R 33/71, BFHE 107, 303, BStBl II 1973, 46, und Beschluss des FG München vom 5. Juni 2002 11 V 209/02, juris).
• FG Hamburg, 23.05.2000 - I 30/98

  Haftung ehemaliger Kommanditisten

  Dies gilt sowohl nach den Zahlen des vorgelegten Jahresabschlusses als auch nach den Ergebnissen der Betriebsprüfung (zur steuerlichen Behandlung der Haftungszahlung als nachträglicher Sonderbetriebsaufwand vgl. BFH vom 25. Mai 1999 VIII R 54/98, BFH/NV 1999, 1539 ).
• FG Schleswig-Holstein, 24.05.2013 - 5 K 223/09

  Gemeiner Wert als Bemessungsgrundlage für den geldwerten Vorteil verbilligter …

  Solche zu berücksichtigende Umstände hatte der BFH etwa angenommen, wenn nur Kurswerte für Vorzugsaktien vorlagen, aber Stammaktien zu bewerten waren (BFH-Urteile in BFHE 173, 561 , BStBl II 1994, 394 ; vom 21. April 1999 II R 87/97, BFHE 188, 431 , BStBl II 1999, 810 ), wenn eine Minderheitsbeteiligung nach dem Verkaufspreis für eine Mehrheitsbeteiligung zu bewerten war (BFH-Urteil in BFHE 128, 254 , BStBl II 1979, 618 ) oder wenn die Kapitalgesellschaft eigene Anteile hält (BFH-Urteil vom 2. November 1988 II R 52/85, BFHE 155, 121, BStBl II 1989, 80 ).